（来源：湾区财经传媒）
一句话点评
]article_adlist-->隔夜美股三大指数延续跌势，费城半导体指数暴跌5%；日韩股市今日开盘崩跌——韩国KOSPI暴跌5%报6528.77点，SK海力士跌超7%、三星电子跌超6.7%；日经225跌0.96%。但A股科技硬件方向有关键支撑——存储双雄兆易创新、普冉股份业绩炸裂，宇树科技今日正式登陆科创板，世界机器人大会同期开幕。A股节奏存在错位，外围崩跌vs内部催化，科技板块面临真正的“压力测试”——是跟跌还是独立演绎，今日低开后能否企稳，是检验A股韧性的关键。
外围环境：
美股连跌，费城半导体暴跌5%
昨夜今晨，由于韩国股市“高开跳水”的糟糕表现，美股AI产业链相关股票集体走弱。中东冲突的最新风波，叠加发达国家“债券风暴”的叙事传播，进一步对今年华尔街表现最好的板块形成压力。
截至收盘，标普500指数跌0.69%，报7691.76点；纳斯达克综合指数跌1.33%，报26289.71点；道琼斯工业平均指数跌0.22%，报53343.4点。值得一提的是，美国长期国债收益率盘中由涨转跌，但股市仍没有任何起色。
周二跌幅最大的板块，正是前一天涨得最欢的股票。举例而言，存储板块的SK海力士大跌9.2%、闪迪跌9.01%；光通信板块的Coherent跌12.75%、鲁门特姆（Lumentum）跌9.87%；还有英特尔跌6.58%、迈威尔科技跌7.82%、泰瑞达跌8.77%。费城半导体指数暴跌5%，成为隔夜最大的负面变量。随着资金涌出科技板块，周二上涨的股票数量其实比周一多不少。标普500成分股中，有226个股票收涨（周一只有133只成分股上涨）。
纳斯达克中国金龙指数周二收跌1.01%。截至收盘，阿里巴巴涨2.76%、拼多多涨0.38%、网易涨0.28%、京东涨1.12%、百度绩后跌12.73%、携程跌0.67%、理想汽车跌2.34%、富途控股跌0.84%、哔哩哔哩跌1.39%、蔚来跌1.52%。
大宗商品方面，布伦特原油站上91.10美元/桶，COMEX黄金收报4473.1美元/盎司。油价持续走高的背后是美伊局势持续紧绷——美伊谅解备忘录正式到期后，特朗普称“不寻求延长”，霍尔木兹海峡关闭风险仍在。
日韩股市：
今日开盘崩跌
韩国KOSPI指数今日开盘暴跌5%，报6528.77点，韩国Kospi指数一度下跌6.8%，创7月29日以来最大跌幅。三星电子下跌7.6%，SK海力士下跌9.5%。
元股证券:ygzq.hk日经225指数低开0.96%，报66812.27点。日经225指数连续第二天下跌，芯片相关股票承压，同时债券收益率飙升引发市场担忧，令投资者对AI交易的风险偏好降温。
国内方面：
宇树科技今日上市+机器人大会开幕
双重催化
A股“人形机器人第一股”宇树科技（688836）今日正式登陆科创板，发行总数4044.64万股，其中网上发行970.7万股，发行价150.80元/股，对应发行市值约609.93亿元，发行市盈率219.23倍。今天，2026世界机器人大会在北京亦庄开幕，主题为“人机共生，产需共融”，集结300余家参展企业，展出超2000件产品。
今天的核心问题：
外围崩跌+内部催化，A股能否扛住要见分晓！
今日特别提醒
提醒一：外围崩跌——费城半导体暴跌5%+韩国KOSPI跌5%，A股面临“压力测试”。
隔夜费城半导体指数暴跌5%，韩国KOSPI开盘暴跌5%、SK海力士跌超7%。外围半导体权重的全面溃退，对A股半导体和存储板块形成直接的情绪压制。今日低开后能否企稳，是检验A股韧性的关键。
提醒二：宇树科技今日上市+机器人大会开幕——“人形机器人第一股”来了。
宇树科技今日正式登陆科创板，发行价150.80元/股。世界机器人大会同期开幕。机器人板块已提前反应（正裕工业3连板、埃斯顿涨停），今日需警惕“利好兑现”后的回调风险，未持仓的不宜盲目追高。
配资炒股首选提醒三：存储双雄业绩炸裂——A股存储板块有“安全垫”。
兆易创新、普冉股份中报业绩亮眼；天孚通信半年报验证光通信高景气。在外围半导体暴跌的背景下，A股科技硬件方向的业绩确定性是板块的“安全垫”。重点关注今日存储/光通信板块在低开后的承接力度。
提醒四： 日韩股市崩跌——亚太风险偏好骤降。
韩国KOSPI暴跌5%，三星电子跌6.7%、SK海力士跌7.4%。日韩股市的崩跌将通过情绪传导影响A股，尤其是科技成长方向。若日韩股市持续走弱，可能影响北向资金的风险偏好。
提醒五：央行连续6日7天期逆回购“零投放”——理解央行的新操作框架。
7天期逆回购“零投放”不等于流动性收紧——央行正通过“隔夜逆回购+买断式逆回购”双工具灵活调节。“保持流动性充裕”的政策基调未变。
提醒六：农业股暴涨后的持续性存疑。
昨日种植业板块暴涨9.36%，驱动力来自摩根大通的粮食危机预警。地缘+气候驱动的行情波动极大，且农业板块历来持续性偏弱，追高需谨慎。
中信证券：
反弹仍将持续，聚力新格局方向
上周市场在前一周普涨后转入高位分化整固，风格出现二次切换：上证指数收跌，此前抗跌的大盘蓝筹转弱；创业板指逆势收涨，但科创50、北证50转弱，前期涨幅居前的有色回吐最重，仅通信在海外算力链验证下独立领涨。日均成交缩量至2.35万亿元，增量资金转向债券ETF避险，低位反攻仍在蓄力。从催化因素和时序上看，算力新技术、微盘跨界、供电新架构、锂电的主题热情有望升温。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向。
华泰证券：
港股估值已到中性水平
基本面修复程度或是决定因素
由于尚未观察到明显的基本面修复，单纯依靠前述资金回补和估值提升，港股估值进一步提升空间已相对有限。另一方面，经历了7月全球资产高集中度下的共振下行，未来市场结构大概率不会再重新集中于某一主线，而是更加均衡。因此，对港股来说资金再平衡需求依然存在，但选择或更加“挑剔”。
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-END-编辑：牙龈
审校：刘美娜
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